O palácio foi mandado construir pelo sultão Abdul Mejide I (r. 1839–1861) e foi projetado pelos arquitetos arménios istambulitas Garabet Amira Balian e o seu filho Nigoğayos Balian em estilo neobarroco. Finalizada em 1857, a estrutura substituiu um palácio anterior em madeira com dois andares, que tinha sido erigido durante o reinado de Mamude I (r. 1730–1754) pelo grão-vizir Divittar Mehmed Paxá. Esse antigo palácio foi depois reconstruído por Selim III (r. 1789–1807) e Mamude II (r. 1808–1839).